Modèle de situation de trésorerie

En utilisant des hypothèses très généreuses, disons que le modèle 3 générera une marge bénéficiaire de 46% dans la seconde moitié de 2018. Cela va net Tesla juste $3 milliards avant impôt. Dire “juste $3 milliards” avant impôt sonne fou, parce que c`est beaucoup d`argent pour une entité de trésorerie-saignement comme Tesla. Mais il va peu probable aller assez loin pour nourrir la bête d`un fabricant de voiture électrique en mode rampe et le désir de Elon Musk de se déplacer plus rapidement dans de nouveaux modèles/géographies. Tesla a encore beaucoup d`argent, relativement parlant. Moody`s estime que Tesla détient $3,4 milliards en espèces, avec un autre $800 millions ou ainsi disponible par les lignes de crédit. Cela a acheté le temps de l`entreprise pour augmenter la production du modèle 3 et, bientôt, consacrer à de nouveaux produits tels que le modèle Y, un véhicule croisé Tesla prévoit de commencer à construire par 2019. (Cela permettrait finalement à Musk de remplir son espoir de longue durée d`une gamme de modèles qui énonce “S3XY” — Ford aurait bloqué Tesla d`utiliser le moniker modèle E.) “Tesla a 15 ans, mais c`est toujours fondamentalement une startup,” J`ai écrit en juillet. Et cela est essentiel pour comprendre la situation financière de l`entreprise. Il peut sembler étrange de décrire une entreprise avec une évaluation $50 milliards comme une startup. Mais ce que je voulais dire, c`est que Tesla faisait encore des investissements de Bet-the-Company dans la poursuite de la croissance rapide. Rendement des flux de trésorerie gratuit = cash-flow libre/valeur d`entreprise Telsa produit 2 020 modèle 3 véhicules dans la dernière semaine de mars, bien à court de la 2 500 par semaine, il a promis plus tôt cette année (et nulle part près de la 20 000 modèle 3 est prévu à l`origine pour rouler l`assemblage lin maintenant). Les actions de la société ont perdu environ 6% au cours de la dernière année, mais sont en hausse de plus de 400% au cours des cinq dernières années.

Cet outil est également utile lorsqu`il est utilisé en conjonction avec la projection de flux de trésorerie de treize semaines. Il est utile de penser au rapport sur les flux de trésorerie de 13 semaines qui vous donne les besoins stratégiques de grande image, tandis que le rapport de flux de trésorerie quotidien fournit une mesure plus tactique du niveau de trésorerie de votre entreprise. Vous pouvez attacher une semaine de recettes en espèces et des décaissements en espèces, comme indiqué dans le rapport de trésorerie quotidien au rapport sur les flux de trésorerie de 13 semaines. En mars, la Banque d`investissement Jefferies et la firme de notation de crédit Moody`s prédit (paywall) la société serait obligé de retour à (peut-être moins indulgents) investisseurs plus tard cette année pour augmenter autant que $3 milliards pour couvrir pour le retard de la production du modèle 3, et encore plus pendant la seconde moitié de 2019.